El auge de las empresas de pequeña capitalización en los mercados emergentes: una inyección de millones de dólares

A medida que nos acercamos al último trimestre de 2023, emerge una estrategia cada vez más prometedora en los mercados emergentes: la adquisición de acciones de empresas de menor capitalización se posiciona como la opción ganadora.

Al respecto, Jitania Kandhari, subdirectora de inversiones de Morgan Stanley Investment Management, indicó: «Las empresas de pequeña capitalización de los mercados emergentes han repuntado en relación con las de gran capitalización desde el final de la crisis de COVID».

Para una mayor comprensión, una empresa emergente, también llamada Startup, es aquella empresa que es de nueva creación o que tiene como máximo cinco años de vida. A su vez, este tipo de empresas deben desarrollar un proyecto emprendedor, innovador y escalable. En sí, son empresas disruptivas que, si triunfan, cambian por completo el modelo de negocio de su sector y se convierten en grandes potencias a nivel nacional o global.

De hecho, los principales motivos o ventajas para invertir en startups son las siguientes:

• Rentabilidad potencial muy elevada.
• Posibilidad de obtener alta rentabilidad con pequeñas aportaciones.
• La inversión sirve para apoyar proyectos innovadores y disruptivos.

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Adquirir acciones de empresas más pequeñas está demostrando ser una estrategia ganadora

En cualquier caso, en lo que va del 2023, comprar acciones de estas empresas, ha generado una ganancia adicional de 12 puntos porcentuales sobre el Índice MSCI de empresas de gran capitalización.

Específicamente, el Índice MSCI Emerging Markets Small Cap, ha subido un 14,7% en lo que va de año. Esto contrasta con la subida del 2,5% de su homólogo de gran capitalización, cuyo tamaño medio es de $7.900 millones.

Algunos ejemplos, con referencia al caso, indican que pequeños valores están produciendo rendimientos impresionantes:

• Wistron Corp. y Global Unichip Corp. han subido un 255% y un 131% respectivamente este año.
• Jindal Stainless Ltd. y Rail Vikas Nigam Ltd. han subido al menos un 100%, impulsado por el crecimiento económico de la India.
• Ecopro BM Co. se anotó una subida del 204%.
• Yduqs Participacoes SA se ha disparado un 103%.

Ahora bien, de acuerdo al gestor de Loomis Sayles & Co, Ashish Chugh, «el rendimiento de las pequeñas capitalizaciones de los mercados emergentes es superior al de las grandes».

Sin embargo, los altos rendimientos también implican un mayor riesgo para los inversores. En sí, los valores de pequeña capitalización de los mercados emergentes son claramente volátiles y son los primeros en venderse cuando empeora el sentimiento de riesgo.

Me despido con esta frase de Paul Valéry: «¿Qué puede haber imprevisto para el que nada ha previsto?».